Option trading example

Opções de compra Uma opção de compra dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação de comprar o ativo subjacente (um contrato de futuros) ao preço de exercício indicado na data de vencimento ou antes dela. Eles são chamados de opções de compra porque o comprador da opção pode cancelar o ativo subjacente do vendedor da opção. Para ter esse direito ou escolha, o comprador faz um pagamento ao vendedor chamado prêmio. Esse prêmio é o máximo que o comprador pode perder, pois o vendedor nunca pode pedir mais dinheiro quando a opção é comprada. O comprador espera que o preço da commodity ou dos futuros suba, porque isso deve aumentar o valor de sua opção de compra, permitindo que ele a venda mais tarde com lucro. Vamos dar uma olhada em alguns exemplos para ajudar a explicar como funciona uma chamada. Exemplo de opção de compra de imóveis Permite usar um exemplo de opção de terreno onde você sabe de uma fazenda que tem um valor atual de 100.000, mas há uma chance de aumentar drasticamente no próximo ano porque você sabe que uma cadeia de hotéis está pensando em comprar propriedade de 200.000 para construir um enorme hotel lá. Então você se aproxima do dono da terra, um fazendeiro, e diz a ele que quer a opção de comprar a terra dele no próximo ano por 120.000 e você paga a ele 5.000 por esse direito ou opção. O 5.000 ou prêmio, você dá ao proprietário é sua compensação para ele desistir do direito de vender a propriedade durante o próximo ano para outra pessoa e exigir que ele a venda para você por 120.000, se assim escolher. Um par de meses depois, a cadeia de hotéis se aproxima do fazendeiro e diz que eles vão comprar a propriedade por 200.000. Infelizmente, para o agricultor, ele deve informá-los de que não pode vendê-los porque vendeu a opção a você. A cadeia de hotéis, em seguida, se aproxima de você e diz que eles querem que você lhes venda o terreno por 200.000, já que agora você tem os direitos sobre a venda das propriedades. Agora você tem duas opções para ganhar seu dinheiro. Na primeira escolha, você pode exercitar sua opção e comprar a propriedade por 120.000 do agricultor e dar a volta e vendê-la para a cadeia de hotéis por 200.000 para um lucro de 75.000. 200.000 da cadeia de hotéis mdash120.000 para o agricultor mdash5.000 pelo preço da opção Infelizmente, você não tem 120.000 para comprar a propriedade, então você fica com a segunda opção. A segunda opção permite que você simplesmente venda a opção diretamente para a cadeia de hotéis por um lucro considerável e, em seguida, eles podem exercer a opção e comprar a terra do agricultor. Se a opção permitir que o proprietário compre a propriedade por 120.000 e a propriedade agora valha 200.000, a opção deve valer pelo menos 80.000, o que é exatamente o que a rede hoteleira está disposta a pagar por ela. Nesse cenário, você ainda fará 75.000. 80.000 da cadeia de hotéis mdash5.000 pagaram pela opção Neste exemplo todos estão felizes. O agricultor recebeu 20.000 a mais do que ele achava que a terra valeria mais 5.000 para a opção, o que lhe rendeu 25.000 lucros. A cadeia de hotéis recebe a propriedade pelo preço que eles estavam dispostos a pagar e agora podem construir um novo hotel. Você fez 75.000 em um investimento de risco limitado de 5.000 por causa de sua percepção. Essa é a mesma escolha que você fará nos mercados de opções de commodities e futuros que você negocia. Você normalmente não exercitará sua opção e comprará a mercadoria subjacente porque então você terá que arranjar o dinheiro para a margem na posição de futuros, assim como você teria que conseguir os 120.000 para comprar a propriedade. Em vez disso, basta virar e vender a opção no mercado para o seu lucro. Se o hotel cadeia decidiu não, mas a propriedade, então, você teria que deixar a opção expirar inútil e teria perdido os 5.000. Exemplo de opção de compra de futuros Agora, vamos usar um exemplo com o qual você pode realmente estar envolvido nos mercados futuros. Suponha que você pense que o ouro vai subir de preço e que os futuros de ouro de dezembro estão atualmente sendo negociados a 1.400 por onça e agora é meados de setembro. Então você compra uma chamada de ouro de 1.500 em dezembro para 10.00, que é de 1.000 cada (1,00 em ouro vale 100). Sob este cenário como um comprador de opção, o máximo que você está arriscando neste comércio particular é 1.000, que é o custo da opção. Seu potencial é ilimitado, uma vez que a opção valerá, seja qual for o futuro do Gold de dezembro, acima de 1.500. No cenário perfeito, você iria vender a opção de volta para um lucro quando você acha que o ouro saiu. Digamos que o ouro chegue a 1.550 por onça até meados de novembro (que é quando as opções de ouro de dezembro expiram) e você deseja obter seus lucros. Você deve ser capaz de descobrir com o que a opção está sendo negociada, mesmo sem obter uma cotação do seu corretor ou do jornal. Basta pegar onde os contratos futuros de ouro de dezembro estão sendo negociados, que é de 1.550 por onça em nosso exemplo e subtrair o preço de exercício da opção que é 1.400 e você chegar a 150, que é o valor intrínseco das opções. O valor intrínseco é o valor do ativo subjacente pelo preço de exercício ou in-the-money. 1.550 Acervo Subjacente (futuros de ouro para Dezembro) mdash1.400 Preço de Exercício 150 Valor Intrínseco Cada dólar no Ouro vale 100, por isso 150 dólares no mercado do Ouro valem 15.000 (150X100). É isso que a opção deve valer. Para calcular seu lucro, considere 15.000 - 1.000 14.000 de lucro com um investimento de 1.000. 15.000 opções valor atual mdash1.000 opções preço original 14.000 lucro (menos comissão) É claro que se o ouro fosse inferior ao seu preço de exercício de 1.500 na expiação, seria inútil e você perderia seu prêmio de 1.000 mais a comissão que você pagou.