Sistema de comércio de aveia

Sistema de comércio de aveia
A FINRA estabeleceu o Sistema de Trilha de Auditoria de Ordens (OATS), como uma trilha de auditoria integrada de informações de ordem, cotação e negociação para todas as ações da NMS e títulos de patrimônio OTC. A FINRA usa esse sistema de trilha de auditoria para recriar eventos no ciclo de vida de ordens e monitorar mais completamente as práticas de negociação das firmas-membro. Sob as Regras 7474 - 7470 da FINRA, as firmas-membro da FINRA devem desenvolver meios para capturar eletronicamente e reportar aos elementos de dados específicos da OATS relacionados ao manuseio ou execução dos pedidos, incluindo o registro de todos os horários desses eventos em horas, minutos e segundos, e sincronizar seus relógios de negócios. Estas Regras foram aprovadas pela SEC em 6 de março de 1998.
O Helpdesk do OATS da FINRA é a principal fonte de informações sobre o OATS. O suporte tecnológico está disponível das 8h de segunda-feira às 8h de sábado. O apoio empresarial está disponível das 8:00 às 18:00. De segunda a sexta.
Entre em contato com o serviço de assistência da OATS da FINRA.
Por favor, forneça seu nome, cargo, nome da empresa, número do corretor da empresa (se aplicável) e um número de telefone ao entrar em contato com o Helpdesk da OATS da FINRA por telefone, fax ou e-mail.

Perguntas frequentes sobre conformidade com o OATS.
C1 Como sei se tenho que cumprir as Regras 7470 a 7470 da FINRA?
Se você tiver a obrigação de registrar o tempo de qualquer evento de mercado de acordo com os Estatutos ou regras da FINRA, você deverá sincronizar todos os relógios de negócios, incluindo os relógios do sistema de computador e os dispositivos de carimbo de data / hora usados ​​para registrar esses horários. Além disso, se a sua empresa receber e / ou lidar com quaisquer pedidos nos valores mobiliários cotados na Nasdaq e / ou no mercado de balcão, você deverá cumprir as regras relativas aos relatórios da OATS. (Última atualização em 04/08/09)
C3. Um consultor de investimento registrado (RIA) opera dentro do corretor membro BD1 (ou seja, o BD1 e o RIA fazem parte da mesma entidade legal). O RIA origina e encaminha ordens para execução fora do BD1. Quais são as obrigações de relatórios OATS da RIA?
Como o RIA faz parte da mesma entidade legal que o corretor membro, ordens recebidas ou originadas pelo RIA estão sujeitas a todas as regras de relatório OATS aplicáveis ​​e o corretor membro deve relatar ao OATS todas as ordens que o RIA recebe ou origina . Se a RIA for uma entidade legal separada que não seja membro da FINRA, a RIA não estará sujeita às Regras da OATS. (Última atualização em 10/7/11)
C4. Minha firma recebe e administra pedidos nos títulos cotados na Nasdaq e OTC, no entanto, todas as atividades de compensação são administradas por outra empresa. Minha empresa precisa se reportar à OATS?
Você é obrigado a relatar à OATS todas as suas transações na Nasdaq e valores mobiliários listados OTC. No entanto, se você tiver um acordo com uma empresa de compensação, é possível que a empresa de compensação informe as informações do pedido em seu nome. (Nota: Você deve estar em condições de fornecer à sua firma de compensação as informações necessárias para serem relatadas sob as regras.) O contrato para usar outra empresa ou um terceiro, como uma empresa de compensação, deve ser organizado por sua empresa, evidenciado por escrito, e retido por ambas as partes do acordo. O acordo deve especificar as respectivas funções e responsabilidades de cada parte. Não assuma que qualquer terceiro fará relatórios em nome da sua empresa. (Última atualização em 04/08/09)
C5. A minha firma pode contratualmente arranjar outra empresa para transmitir ordens à OATS?
Sua firma pode firmar um contrato com uma ou mais empresas ou terceiros (também conhecidos como empresas transmissoras) sob as quais uma empresa transmissora concorda em fazer relatórios à OATS em nome de sua empresa. Tais arranjos devem especificar claramente as obrigações de cada parte com relação ao relatório da OATS.
No mínimo, uma empresa transmissora deve: (1) representar que está familiarizada com as Regras OATS e as Especificações Técnicas do OATS Reporting; (2) representar que completou ou completará os testes, conforme descrito nas Especificações Técnicas; (3) concordar em fazer relatórios à OATS em conformidade com as Regras e Especificações Técnicas da OATS, e quaisquer modificações subsequentes a elas; (4) concorda que quaisquer registros de dados da OATS preparados em nome de sua empresa e mantidos pela empresa transmissora são de propriedade de sua empresa e serão entregues prontamente mediante solicitação da sua empresa; (5) concordar em permitir o exame de quaisquer registros de dados da OATS preparados em nome de sua empresa e mantidos pela empresa transmissora a qualquer momento ou de tempos em tempos durante o horário comercial por representantes da FINRA e fornecer prontamente à FINRA ou a seu representante , cópias corretas, completas e atuais de qualquer ou de todas as partes desses registros; (6) ter processos e procedimentos razoavelmente projetados para garantir a conformidade com os requisitos da OATS; e (7) concordar em notificar prontamente sua empresa sobre a ocorrência de qualquer evento, incluindo danos físicos nas instalações da empresa transmissora ou processos legais envolvendo a empresa transmissora que afetariam materialmente a capacidade da empresa transmissora de fazer relatórios OATS em nome de sua empresa. O acordo também deve prever a disposição de quaisquer registros mantidos em nome de sua empresa no caso de a empresa transmissora não conseguir ou não desejar fornecer o armazenamento dos registros da sua empresa.
Nenhum arranjo contratual, independentemente de quão abrangente seja, aliviará um membro de suas responsabilidades sob as Regras da OATS. As disposições acima são apenas sugestões dos tipos de problemas que um membro deve considerar ao contratar para cumprir seus requisitos de relatório OATS. (Última atualização em 16/02/99)
C6. Se um ou mais terceiros (por exemplo, empresas de compensação) relatarem informações sobre pedidos em nome da minha empresa, quanto da responsabilidade pela conformidade está com a minha empresa e quanto está com as terceiras partes?
Se a sua empresa tem uma responsabilidade de denúncia, é principalmente responsabilidade da sua empresa garantir que as informações de pedidos oportunas, precisas e completas sejam informadas à FINRA. Se terceiros membros enviarem informações sobre pedidos em nome de sua empresa, haverá alguma responsabilidade compartilhada pela submissão completa e precisa das informações do pedido pelos terceiros e pela sua empresa. Se terceiros terceirizados enviarem informações sobre pedidos em nome de sua empresa, sua empresa será responsável pelos envios. Sua empresa deve ter procedimentos escritos estabelecidos para garantir que as informações relatadas para sua empresa sejam oportunas, precisas e completas. Consulte C5 para obter sugestões sobre os tipos de problemas que um membro deve considerar ao contratar para cumprir seus requisitos de relatório do OATS. Consulte também o Aviso da NASD aos Membros 02-29 para obter orientação adicional sobre os sistemas de supervisão dos membros. (Última atualização em 13/06/02)
C8 Por quanto tempo precisamos reter os dados do OATS?
De acordo com a Norma 7440 da FINRA, os registros devem ser mantidos de acordo com a Regra 3010 da FINRA e a Regra 17a-4 (b) da SEC. Essas regras determinam que os registros OATS devem ser preservados por pelo menos três anos, nos dois primeiros anos em um local acessível. Os registros não precisam ser retidos em formato eletrônico; eles podem ser mantidos em formatos de papel ou microficha. (Última atualização em 04/08/09)
C9 Como terei tempo para executar funções de negócios e enviar informações de pedidos para o OATS?
Em geral, os negócios podem prosseguir normalmente; por exemplo, as Regras OATS não alteram o tempo permitido para escrever um pedido de cliente ou executar o processamento de pedidos. As regras exigem que as empresas de relógios de negócios usem para registrar os horários de eventos de mercado sejam sincronizados e que os tempos de eventos relatáveis ​​de OATS sejam registrados usando horas, minutos e segundos. (Última atualização em 07/06/98)
C10 A regra de 10 segundos se aplica ao relatório OATS?
Não. A "Regra de 10 segundos" é uma regra de relatório comercial. OATS não é um sistema em tempo real. Embora as informações do pedido possam ser transmitidas à OATS a qualquer momento, inclusive durante ou após as horas de expediente, não é necessário que ele seja enviado até as 8:00 (8:00) Hora do Leste do dia seguinte (Última atualização em 11/07/13)
C11 Tenho apenas 3 segundos para gravar as informações do pedido?
Não. As Regras OATS não alteram o período de tempo permitido para escrever um ticket de pedido do cliente ou executar o processamento do pedido. (Última atualização em 07/06/98)
C12 Minha empresa não é obrigada pelas regras ou regulamentos da FINRA a registrar a data e a hora dos eventos do mercado. Somos obrigados a sincronizar nossos relógios de negócios?
Não. Somente as firmas-membro da FINRA com uma obrigação segundo as regras da FINRA ou Estatutos para registrar o tempo de um evento de mercado devem sincronizar seus relógios de negócios. Por exemplo, as empresas que vendem apenas fundos mútuos e que têm essa obrigação somente sob as regras da SEC ou orientações relacionadas para registrar o tempo de eventos de mercado não precisam sincronizar seus relógios de negócios. (Última atualização em 11/03/98)
Sim. Todas as firmas-membro da FINRA com uma obrigação segundo as regras da FINRA ou Estatutos para registrar o tempo de um evento de mercado devem sincronizar seus relógios de negócios. (Última atualização em 04/08/09)
C14 As regras do OATS nos permitem continuar a escrever o tempo em bilhetes de compra ou somos obrigados a comprar relógios de ponto mecânicos? Sob as Regras do OATS, você pode continuar a usar carimbos de data e hora manuscritos. No entanto, uma empresa que usa carimbos de data e hora manuscritos deve ter certeza de que está cumprindo as Regras OATS e todas as outras regras ou regulamentos da FINRA. Isso inclui fazer referência a um relógio sincronizado e registrar horas, minutos e segundos ao gravar registros de data e hora para eventos relatáveis ​​do OATS. (Última atualização em 17/07/98)
C15 A que horas devo reportar o tempo de recebimento do pedido quando recebo um pedido do cliente no campo de golfe?
O tempo que o membro registra como o tempo de recebimento para fins de satisfazer a Regra SEC 17a-3 (a) (6) é o tempo que a firma deve registrar como o tempo de recebimento do pedido OATS. O tempo de recebimento do pedido que deve ser registrado de acordo com a Regra SEC 17a-3 (a) (6) será sempre o tempo de recebimento para fins de relatório OATS. (Última atualização em 28/03/06)
C16 Minha empresa não é formadora de mercado em nenhuma segurança listada na Nasdaq ou no mercado de balcão; no entanto, às vezes negociamos esses títulos para nossas contas proprietárias. Somos obrigados a relatar essas transações proprietárias à OATS?
Sim, os únicos tipos de pedidos para títulos da Nasdaq e OTC que não estão sujeitos aos requisitos de relatório da OATS são pedidos originados por uma mesa de negociação no curso normal das atividades de criação de mercado de um membro. (Última atualização em 09/08/98)
C17 Minha empresa recebe pedidos de valores mobiliários cotados, do Mercado Nacional (NMS) e da SmallCap em qualquer dia. O FINRA fornecerá uma lista dos problemas que devem ser relatados ao OATS?
Os pedidos para qualquer segurança do Nasdaq devem ser relatados para o OATS. Um arquivo contendo os símbolos do Nasdaq pode ser baixado do nasdaqtrader. O Diretório de Símbolos é atualizado diariamente às 2h e reflete os problemas no início do dia útil anterior. (Por exemplo, o Diretório de Símbolos que é atualizado às 2h da manhã reflete os problemas a partir do início do dia de terça-feira). Quaisquer alterações no Diretório de Símbolos entre o horário em que são postadas e as 14h. o dia seguinte são refletidos na Lista Diária, que é atualizada diariamente aproximadamente às 14h. A lista diária está disponível via FTP ou na Web. (Última atualização em 04/08/09)
C18 Minha empresa opera um departamento de títulos conversíveis. Minha empresa precisa relatar informações à OATS sobre pedidos em títulos conversíveis?
As Regras OATS aplicam-se a ordens de ações da Nasdaq Stock Market. A Seção 3 (a) (11) da Lei de Valores Mobiliários de 1934 e a Norma SEC 240.3a11-1 definem a "segurança patrimonial" como qualquer título conversível em ações ou uma garantia semelhante. As obrigações convertíveis podem ser convertidas em ações. Portanto, os pedidos de títulos conversíveis listados na Nasdaq estão sujeitos a relatórios OATS. (Última atualização em 11/03/98)
C19 Minha empresa frequentemente recebe e lida com pedidos de Ofertas Públicas Iniciais (IPOs) e distribuições secundárias. Essas ordens são reportáveis ​​para o OATS?
Não, pedidos recebidos por firmas-membro como parte de um IPO ou distribuição secundária não estão sujeitos a relatórios OATS. (Última atualização em 09/08/98)
C20 Eu uso vários sistemas de roteamento e execução de pedidos eletrônicos. Tenho permissão para usar mais de um terceiro para transmitir dados para o OATS em meu nome?
Sim. Mais de um terceiro pode transmitir eventos de pedidos à OATS em nome de sua empresa. As empresas são responsáveis ​​por garantir que todas as informações necessárias sejam enviadas ao OATS e que os terceiros não enviem informações duplicadas para o OATS. Esteja ciente de que alguns terceiros podem acreditar que estão reportando em seu nome. Assegure-se de ter acordos claramente definidos cobrindo as responsabilidades de relatórios do OATS com todas as partes que lidam com os dados do seu pedido e que você comunique as responsabilidades com todas as partes que lidam com os dados do seu pedido. Se as partes que estiverem relatando em seu nome transmitirem relatórios duplicados (por exemplo, se uma empresa de compensação e uma agência de serviços transmitirem um Relatório de Execução para o mesmo pedido), somente o primeiro relatório será aceito pela OATS. Todos os relatórios subsequentes serão considerados duplicados e serão rejeitados. (Última atualização em 11/03/98)
C21 Minha firma lida apenas com fundos mútuos. Precisamos sincronizar nossos relógios de negócios, conforme especificado nas Regras OATS?
Não. As empresas que lidam apenas com fundos mútuos e não têm obrigações sob as regras ou Regulamentos do FINRA para registrar o tempo de um evento de mercado não têm necessidade de sincronizar seus relógios de negócios. (Última atualização em 09/08/98)
C24 Posso supor que minha empresa de compensação irá realizar todos os meus relatórios OATS?
Não. Não assuma que qualquer terceiro, incluindo sua empresa de compensação, realizará seus relatórios do OATS. Entre em contato com sua empresa de compensação diretamente para determinar a função que ela desempenhará nos relatórios da OATS. Você deve ter um contrato com terceiros para relatar os dados do OATS em seu nome. É de sua responsabilidade relatar os dados necessários para o OATS. Se a sua empresa de compensação não concordar em realizar o relatório OATS para você até a data de implementação apropriada, você deverá obter um método alternativo para reportar à OATS. (Última atualização em 11/03/98)
C26 Como determino o tempo adequado de recebimento de pedido para um pedido?
O tempo que o membro registra como o tempo de recebimento para fins de satisfazer a Regra SEC 17a-3 (a) (6) é o tempo que a firma deve registrar como o tempo de recebimento do pedido OATS. O tempo de recebimento do pedido que deve ser registrado de acordo com a Regra SEC 17a-3 (a) (6) será sempre o tempo de recebimento para fins de relatório OATS. (Última atualização em 28/03/06)
C27 Os requisitos de relatório OATS se aplicam a pedidos de títulos patrimoniais da Nasdaq colocados por tomadores de opções em mercados de câmbio?
Sim. As Regras OATS se aplicam a pedidos de títulos patrimoniais da Nasdaq criados ou encaminhados por uma empresa em um pregão de câmbio. (Última atualização em 11/06/98)
C28 Gostaríamos de comprar software que nos permita criar e transmitir nossos próprios relatórios OATS. Você pode nos fornecer uma lista de fornecedores?
A FINRA está ciente de várias empresas que desenvolveram software que permitirá criar e transmitir relatórios OATS que estejam em conformidade com os requisitos das Regras OATS e das Especificações Técnicas do Relatório OATS. Entre em contato com os Serviços de Suporte de Negócios e Tecnologia da FINRA para obter uma lista dessas empresas.
Nota: A FINRA não recomenda ou endossa nenhum fabricante, fornecedor ou produto, nem receberá qualquer consideração como resultado do fornecimento de informações sobre qualquer fabricante ou fornecedor. Quando a FINRA tomar conhecimento de outras empresas que fornecem serviços para ajudar os membros a atender aos requisitos das Regras da OATS, elas serão adicionadas à lista mantida pelos Serviços de Suporte de Negócios e Tecnologia da FINRA. (Última atualização em 11/03/98)
C29 As minhas responsabilidades de relatório são diferentes se eu usar o sistema de processamento ou execução de ordens eletrônicas de uma empresa membro versus o sistema de uma empresa não-membro?
Sim. Para os não market makers:
Se você usar o sistema de roteamento ou execução de ordens eletrônicas de uma empresa membro para rotear ordens para execução pela mesma firma membro, você não é obrigado a relatar os eventos da ordem à OATS até a Fase 3. Se você usar um sistema de roteamento ou execução de ordens eletrônicas fornecido pela sua empresa de compensação para encaminhar pedidos diretamente para a empresa de compensação para manuseio, essa ordem é reportável na Fase 2 pela empresa de compensação e na Fase 3 pela empresa de entrada de pedidos. Se você usar um sistema de roteamento ou execução de ordens eletrônicas fornecido a você por sua empresa de compensação para rotear pedidos diretamente para outros centros de mercado para execução, esse pedido será relatado na Fase 2 pela empresa de entrada de pedidos. Se, após a execução de um pedido, você inserir os dados do pedido em um sistema eletrônico para liquidação e liquidação, não será necessário relatar os eventos do pedido para o OATS até a Fase 3. Se você inserir pedidos para processamento ou execução em entidades não-membros sistema eletrônico (ou seja, sistema eletrônico do departamento de serviços) para roteamento ou execução para outra firma membro para manipulação ou execução, você deve relatar eventos de pedido ao OATS na Fase 2. Se você usar o software ou programa eletrônico de uma entidade não membro para fazer interface com , ou para transmitir ordens para o sistema eletrônico de uma empresa membro para manipulação ou execução, você é obrigado a relatar eventos de pedidos à OATS na Fase 2.
Para os criadores de mercado:
Se você receber pedidos por meio de um sistema de processamento ou execução de pedidos eletrônicos na mesa de operações, você deve relatar os eventos da ordem à OATS na Fase 1. Se você capturar qualquer pedido por meio de um sistema de processamento ou execução de ordens eletrônicas na mesa de operações, é necessário relatar os eventos do pedido para o OATS na Fase 1. Se, após a execução de um pedido, o usuário entrar os dados do pedido em um sistema eletrônico para liberação e liquidação, não será necessário relatar os eventos do pedido para o OATS até a Fase 3.
C30 Se eu receber um pedido quando estiver fora do meu escritório, preciso referenciar imediatamente um relógio sincronizado e registrar o horário de recebimento?
O tempo que o membro registra como o tempo de recebimento para fins de satisfazer a Regra SEC 17a-3 (a) (6) é o tempo que a firma deve registrar, referenciando um relógio sincronizado, como o tempo de recebimento do OATS. O tempo de recebimento do pedido que deve ser registrado de acordo com a Regra SEC 17a-3 (a) (6) será sempre o tempo de recebimento para fins de relatório OATS. (Última atualização em 28/03/06)
C31 Se um gestor de dinheiro que tenha autoridade sobre 10 contas de clientes colocar um pedido agrupado por 10.000 compartilhamentos (ou seja, ele distribuirá os compartilhamentos entre essas contas), quantos relatórios de novos pedidos devo enviar para a OATS?
Você só precisa informar o pedido único que recebeu do gerente financeiro; portanto, você só precisaria enviar um Novo Relatório de Pedido ao OATS para essa transação. Observação: como era o gerente de dinheiro que agrupava o pedido, você não indicaria em nenhum relatório do OATS que o pedido estava agrupado. (Última atualização em 23/11/98)
C32. Se um representante registrado com discrição de mais de 10 contas de clientes fizer um pedido agrupado na mesa de operações por 10.000 ações (ou seja, ele distribuirá as ações entre essas contas), quantos Relatórios de Novos Pedidos deveremos enviar à OATS?
Você só é obrigado a relatar o pedido único originado pelo representante registrado; portanto, você só precisaria enviar um Novo Relatório de Pedido ao OATS para essa transação. Nota: Como o representante registrado tinha discrição e agrupava o pedido no momento da origem, você não indicaria em nenhum relatório do OATS que o pedido estava agrupado. (Última atualização em 23/11/98)
C33. Se um representante registrado receber 10 pedidos para um total de 10.000 compartilhamentos e agrupar esses pedidos antes de transmiti-los à mesa de operações, quantos relatórios de novos pedidos devemos enviar à OATS?
Como o representante registrado não tinha discrição nas contas, mas recebeu pedidos para essas contas, cada pedido deve ser relatado separadamente; portanto, você deve enviar 10 novos relatórios de pedidos para o OATS. (Última atualização em 23/11/98)
C34 Ocasionalmente, recebemos pedidos para as contas de nossos funcionários. Às vezes, também recebemos pedidos para as contas dos membros da família de nossos funcionários. O código de tipo de conta "E" deve ser usado para os dois tipos de pedidos?
Não. O Código de tipo de conta "E" só deve ser usado para pedidos recebidos das contas de seus funcionários, não para pedidos recebidos das contas dos membros da família de seus funcionários. Os pedidos dos membros da família provavelmente seriam classificados como tipo de conta "R" (varejo). (Última atualização em 16/02/99)
C35 Muitos de nossos pedidos de clientes são roteados para um ECN. Embora as ordens sejam ordens de mercado, elas devem conter um preço limite. Nosso trader modifica o preço limite das ordens, conforme as condições do mercado exigem, para obter o melhor preço para o cliente. Em um mercado em movimento rápido, o comerciante pode modificar a ordem muitas vezes durante um curto período. Precisamos enviar um relatório do OATS para cada uma dessas modificações?
Se as modificações no pedido forem solicitadas pelo seu trader e não pelo cliente, e se o ECN estiver relatando cada um deles para o OATS, você não será obrigado a relatá-las ao OATS. No entanto, sua empresa deve relatar todas as modificações solicitadas pelo cliente para um pedido, preenchendo um Relatório de Cancelamento / Substituição para cada uma das modificações. (Clique aqui para informações adicionais.) (Última atualização em 16/02/99)
C36 As Regras do OATS substituem a Regra 17a-3?
As Regras OATS (Regras FINRA 7410-7470) são independentes da Regra SEC 17a-3. Assim, as empresas devem cumprir os dois conjuntos de regras. As regras da OATS e da SEC permitem que as empresas armazenem registros em formulários manuais ou eletrônicos, como microfichas, papel e disco de computador. (Última atualização em 04/08/09)
C37. Eu trabalho para uma firma membro da FINRA que está localizada na Alemanha. Somos obrigados a sincronizar nossos relógios e relatar pedidos de títulos da Nasdaq à OATS? Sim. Todas as firmas-membro da FINRA, incluindo todas as firmas-membro localizadas fora dos Estados Unidos, devem cumprir as Regras 7470 a 7470 da FINRA, incluindo o envio de informações sobre pedidos aplicáveis ​​à OATS, tempo de gravação em segundos para eventos reportáveis ​​da OATS e sincronização de relógios. Para informações adicionais, consulte as Especificações Técnicas do Relatório OATS. (Última atualização em 04/08/09)
C38 Somos obrigados a reter nossos dados do OATS em um formato que possa ser reenviado para o OATS?
Não. De acordo com as Regras 3010 e 7440 da FINRA e com a Regra 17a-4 (b) da SEC, você só deve reter os dados em um formato que possa ser recuperado mediante uma solicitação de conformidade. Você não é obrigado a reter os dados em um formato eletrônico que possa ser submetido ao OATS (como no formato ROE), nem é obrigado a reter informações de cabeçalho e rodapé. Além disso, você não precisa armazenar os dados em um sistema eletrônico; poderia ser armazenado em papel ou microficha. (Última atualização em 04/08/09)
C39 O Código de Tipo de Conta "E" deve ser usado para pedidos recebidos de corretores antigos ou aposentados da minha firma ou de outra empresa?
Não. O código de tipo de conta "E" só deve ser usado para pedidos recebidos pelas contas de seus funcionários, não para pedidos recebidos pelas contas de corretores antigos ou aposentados de sua empresa ou de qualquer outra empresa. Esses pedidos provavelmente seriam classificados como tipo de conta "R" (varejo). Veja C34. (Última atualização em 03/02/99)
C40 Eu sou um criador de mercado. Eu recebo ordens através de um sistema eletrônico ou coloco ordens diretamente em tal sistema imediatamente depois de recebê-las. Às vezes tenho um pedido que não executo usando o sistema eletrônico. Em vez disso, eu chamo outra firma membro e executo o pedido por telefone. Quais relatórios de pedidos devo arquivar para tal pedido?
Você seria solicitado a arquivar um Novo Relatório de Pedido quando o pedido fosse recebido em sua empresa, independentemente de ter sido recebido ou capturado manualmente ou em um sistema eletrônico. Se você transmitiu o pedido a uma firma-membro ou a um não-membro para manuseio ou execução, você não o direcionou para outra escrivaninha dentro de sua empresa, e os termos do pedido não mudaram, o único outro relatório que seria necessário arquivo seria um relatório de roteamento. Este relatório de roteamento é obrigatório, independentemente de a transmissão ser eletrônica ou por meio de alguns meios manuais (por exemplo, o telefone). (Última atualização em 04/08/09)
C41 Quando é necessário um ID do Terminal ou ID do Departamento?
O ID do Terminal ou do Departamento, que é a identificação de qualquer terminal ou departamento onde um pedido é recebido diretamente de um cliente, é necessário para pedidos capturados eletronicamente (ou seja, pedidos eletrônicos), independentemente do método de recebimento do pedido. (Última atualização em 05/07/99)
C42 Como as Regras OATS se aplicam à introdução de empresas?
Se você tiver a obrigação de registrar o tempo de qualquer evento de mercado de acordo com os Estatutos ou regras da FINRA, deverá sincronizar todos os relógios de negócios, incluindo os relógios do sistema de computador e os dispositivos de carimbo de data / hora usados ​​para registrar esses horários. Além disso, a parte do relatório das Regras OATS aplica-se a todas as empresas que recebem ou tratam de quaisquer pedidos nos títulos cotados na Nasdaq e no mercado de balcão. Essas regras exigem que você relate informações sobre ordens nos títulos cotados na Nasdaq e no mercado de balcão para o FINRA e registre o tempo de todos os eventos reportáveis ​​do OATS em horas, minutos e segundos. Você pode desenvolver um sistema para transmitir essas informações de pedidos à OATS ou contratar um ou mais terceiros para fornecer esse serviço. Para obter informações adicionais, leia as Regras da FINRA 7410 - 7470 e as Especificações Técnicas da OATS. (Última atualização em 04/08/09)
C47 Alguns de nossos funcionários controlam as contas de fundos de caridade ou fundações. O código de tipo de conta "E" deve ser usado para pedidos para essas contas?
Não. O código de tipo de conta "E" só deve ser usado para pedidos recebidos das contas de seus funcionários, não para os pedidos dessas contas. Os pedidos para essas contas provavelmente seriam classificados como tipo de conta "R" (varejo). Veja C34. (Última atualização em 05/07/99)
C48 Encaminhamos alguns de nossos pedidos usando o ACES Pass-Thru. Essas ordens são consideradas manuais ou eletrônicas?
Se você inserir os pedidos diretamente em uma estação de trabalho Nasdaq, os pedidos serão considerados manuais. Se os pedidos forem roteados para o ACES Pass-Thru por meio de um sistema eletrônico de processamento de pedidos, os pedidos serão considerados eletrônicos e um ID de pedido roteado deve ser passado pelo campo Branch / Sequence Number no ACES. (Última atualização em 13/06/02)
C50 Quando minha empresa recebe pedidos de outros corretores / distribuidores, não recebemos todos os detalhes especiais de manuseio que podem ter sido associados ao pedido original do cliente. Como podemos reportar esses detalhes especiais de manuseio?
Você não é obrigado a relatar os detalhes especiais de manuseio associados ao pedido original do cliente. Você só é obrigado a relatar as informações do pedido que você recebe do corretor / revendedor. Assim, se você receber um pedido por atacado, você é obrigado apenas a relatar qualquer tratamento especial solicitado pelo corretor / distribuidor remetente. (Última atualização em 05/07/99)
C51 Se eu fizer um pedido em um terminal da ECN, posso supor que a ECN relatará o pedido à OATS em meu nome?
Não. Você é obrigado a relatar à OATS todos os seus eventos de pedido nos valores mobiliários cotados na Nasdaq e no mercado de balcão. O ECN é obrigado a relatar todos os pedidos recebidos. Não tem obrigação de reportar pedidos em nome de empresas que usam seu terminal para executar pedidos. O acordo para usar qualquer terceiro para relatar à OATS deve ser organizado por sua empresa, comprovado por escrito e retido por ambas as partes do contrato. O acordo deve especificar as respectivas funções e responsabilidades de cada parte. Não assuma que qualquer terceiro fará relatórios em nome da sua empresa. (Última atualização em 04/08/09)
C52 Como posso obter informações sobre como nossos Relatórios de Execução correspondem aos nossos relatórios comerciais?
As Estatísticas de Correspondência de Pedidos da sua empresa estão disponíveis através da Interface da Web do OATS localizada em firm. finra. (Última atualização em 26/3/13)
C53 Somos obrigados a reportar ordens de compra / escritura envolvendo valores mobiliários da Nasdaq para a OATS?
Você deve informar a parte de compra de ações de uma ordem de compra / escritura envolvendo valores mobiliários da Nasdaq como uma ordem "Pegged". Assim, você seria obrigado a relatar um novo relatório de pedido para o pedido com um código de tratamento especial de "PEG". Se você executou o pedido, seria necessário enviar um Relatório de Execução para o pedido; Se você enviar o pedido para outra empresa para execução, será necessário enviar um relatório de roteamento para o pedido. Se você não direcionar o pedido para outra mesa em sua empresa e os termos do pedido não forem alterados, você não precisará fazer nenhum outro relatório de pedido. (Última atualização em 10/06/00)
C54 Somos obrigados a relatar as atribuições de opções nos títulos da Nasdaq?
Não. As cessões de opções (o exercício de contratos de opções nos títulos da Nasdaq) não são ordens, conforme definido pelas Regras da OATS; portanto, você não é obrigado a relatá-los ao OATS. (Última atualização em 05/07/99)
C55 Eu arquivei um relatório comercial "As-Of" e um Relatório de Execução correspondente no OATS. Por que meu Relatório de Execução foi marcado atrasado?
O Relatório de Execução foi marcado como atrasado porque foi transmitido para o OATS após as 5h da manhã do dia seguinte sem o Sinalizador de Reenvio de ROE Rejeitado definido como "Y". (Reparos feitos por meio da interface da Web do OATS automaticamente padronizam o sinalizador de reenvio de ROE rejeitado para "Y".) (Last updated 04/08/09)
C56. Quando consertei meus registros rejeitados e reapresentá-los, eles foram marcados com atraso. Por quê?
Os registros reparados foram marcados com atraso porque foram transmitidos para o OATS após as 5h da manhã do dia seguinte sem o sinalizador de reenvio de ROE rejeitado definido como "Y". (Reparos feitos através da Interface da Web do OATS automaticamente padronizam o Sinalizador de Reenvio de ROE Rejeitado para "Y".) (Última atualização em 14/09/07)
C57 Quando recebo uma encomenda eletronicamente de outra empresa, devo comunicar o ID da encomenda encaminhada à OATS no formato exato em que a recebi?
Sim. IDs de pedidos roteados devem ser relatados no mesmo formato em que foram recebidos ou a trilha de auditoria será quebrada. Por exemplo, se uma empresa direciona um pedido com um ID de pedido roteado de AB_0001, a empresa receptora também deve indicar um ID de pedido roteado de AB_0001. Neste caso, um ID de Pedido Roteado de AB001, AB_001 ou qualquer coisa diferente do formato exato do ID do Pedido Roteado original fará com que a trilha de auditoria seja interrompida. (Última atualização 06/04/99)
C58 Recentemente, minha empresa teve uma rejeição de ROE de um Relatório de Execução do OATS pelo seguinte motivo: "Relatório de Execução é para um pedido que não existe no OATS". Verificamos nossos registros e descobrimos que o pedido tinha mais de um ano e que transmitimos o Relatório de Nova Ordem e foi aceito pela OATS. Este rejeito pode ser reparado?
O OATS mantém pedidos abertos de GTC, GTD e GTM em um arquivo por dois anos. Após dois anos, o ROE é removido do arquivo ativo. Quando isso ocorre, qualquer evento de pedido subseqüente, incluindo relatórios de execução, cancelamento de relatórios, cancelamento / substituição de relatórios e relatórios de rota, será rejeitado para "… (tipo de evento de pedido) O relatório é para um pedido que não existe no OATS". As firmas-membro devem enviar um Novo Relatório de Pedido duplicado e qualquer evento de pedido subseqüente rejeitado, cada um com o Sinalizador de Reenvio de ROE Rejeitado definido como "Y". (Última atualização em 04/08/09)
C59. Quando efetuamos um comércio principal sem risco e usamos o método alternativo de relatórios comerciais, somos obrigados a fazer a correspondência entre o relatório comercial e o Relatório de Execução do OATS?
Sim When using the alternative approach to riskless principal trade reporting, firms should match the OATS execution report to the non-tape, non-clearing or clearing-only report submitted to the trade reporting facility by including the Branch/Sequence number on those reports. If your firm is using the original approach to riskless principal trade reporting, the reporting exception code "R" for riskless principal trades should be used when submitting the OATS execution report. (Last updated 04/08/09)
C61. If I electronically route an order to NASDAQ or another trading venue and that order is immediately rejected, am I required to report an OATS Route Report for the rejected order?
No. If you electronically route an order and that order is immediately rejected (i. e. it is not accepted by the trading venue) then the firm is not required to report the route in an OATS Route Report. However, if the firm re-transmits that order and the re-transmitted order is accepted, a Route Report must be recorded and reported to OATS. (Last updated 9/14/07)
C62. How should agency orders executed on an average price basis be reported to OATS?
When executing an agency order on an average price basis, members are required to show receipt and execution of the customer order by reporting a New Order Report and a single Execution Report to OATS. The execution time field of the Execution Report should be populated with the time at which the average price of the agency execution was determined. Members should populate the Reporting Exception Code on the OATS Execution Report with "A - Agency Average Price" to reflect that the report cannot be matched to a trade report.
Specifically, a firm is required to report an Execution Report as described above when the following conditions are met:
The customer specifically requests the order to be worked on an average price basis Individual street side executions go into a firm owned/controlled allocation account used for all customer orders worked by the firm The customer is given a single fill/execution from the average price allocation account at the average price.
Members and reporting agents should note when handling an order on an average price basis, only the new order and single average price execution should be reported to OATS. No Route Reports should be submitted when reporting an agency average price order as described above.
See also the OATS Report entitled "FINRA Guidance on OATS Reporting Obligations When Handling Orders on an Agency Basis" published on April 29, 2009 for additional guidance concerning the reporting requirements for agency orders. (Last updated 06/29/09)
C63. If my firm accepts IOC (Immediate or Cancel) or FOK (Fill or Kill) type orders, is it required to submit an OATS Cancel Report for the order if it is either partially or not immediately filled in the instance of an IOC or a non-fill in the instance of an FOK?
No. An IOC order by definition is subject to an immediate partial or full execution. Otherwise, it is automatically partially or fully cancelled. An FOK order by definition is subject to either an immediate execution or immediate cancellation. Therefore, it is inappropriate and unnecessary to submit to OATS a Cancel Report for an order with instructions to be handled as IOC or FOK. (Last updated 03/17/04)
C67. My firm receives orders where the customer instructs the firm to buy as much stock as possible for a specific dollar amount (e. g., $1,000) over the course of the day. These orders are commonly referred to as "cash" orders . How should these cash orders be reported to OATS?
Beginning with the OATS 1Q05 quarterly release, these orders should be reported to OATS with a special handling code of "CNH" denoting Cash Not Held (until the 1Q05 release goes into production, firms should use the NH special handling code). Additionally, they must be reported to OATS with a shares quantity equal to the number of shares that could be purchased with the specified dollar amount based on the best available market at the time of order receipt. For example, if a firm receives a cash order for $1,000 when the best available market is $20, then the firm must report a shares quantity of 50 in the New Order, Combined Order/Route or Combined Order/Execution Report. Firms need not submit a Cancel/Replace report to reflect a change in share quantity due to market fluctuations during the life of the order . However, if a customer changes the dollar amount, then a Cancel/Replace Report must be submitted to reflect that change.
C68. Sometimes my firm will route an order to a market-maker or market center that, for one reason or another, rejects the order. Do I need to reflect this attempted route by submitting a Route Report?
No. If your firm's order is rejected by a market center, then the order is not considered to have been routed for OATS purposes. Therefore, the firm need not submit a route report to OATS to show the attempted route. Firms must however, submit a route for any subsequent route to another market center that is subsequently accepted by the receiving market center.
C69. My firm receives OATS reportable orders from four separate customers totaling 10,000 shares, all with instructions to handle as agent. My firm sends one larger order, properly marked as agency, to the Nasdaq Exchange or another market center in an attempt to obtain an execution for these four orders. My firm holds the individual customer orders and never gives up control of these orders to any other broker-dealer or market center. Upon receipt of an execution of the larger order, the shares are recorded in my firm's agency allocation account. Subsequently, my firm allocates the shares from the agency allocation account to the individual customer accounts based upon a predetermined allocation methodology. How should these orders and related executions be reported to OATS?
The four customer orders were not routed outside of the member for execution, and were not executed until the firm allocated shares from its agency allocation account. In this case, the member should report a New Order Report and Execution Report with a Reporting Exception Code of "T" for each individual customer order to denote that the execution represents an agency post trade allocation and will not match to a related trade report. The Execution Time field on the Execution Report should reflect the time the shares were allocated to each individual customer account. A Route Report for each customer order should not be reported in this scenario since the member did not route the order away for execution and the individual customer orders were not executed until the shares were allocated to the specific customer accounts.
C70. A money manager with discretion over multiple accounts places an OATS reportable bunched order with my firm for 10,000 shares. The trader executes this 10,000 share order either as principal or routes it to another market center for execution. When the order is executed, my firm communicates this information back to the money manager, who then allocates the execution(s) on an average price basis to various sub accounts. How should I report the money manager's order and subsequent sub account allocations to OATS?
The firm received instructions from the money manager to work an order for 10,000 shares (representing multiple orders bunched by the money manager). In this case, the firm must report a New Order Report to OATS for 10,000 shares. The individual orders that were aggregated by the money manager should not be reported to OATS as separate new orders. (See FAQ C31) Further, any post trade allocations made by the money manager to its sub accounts should not be reported to OATS by the firm. The firm should, however, report the bunched new order from the money manager and any related routes or executions that result from the firm's efforts to fill the money manager's bunched order. For example, the firm would submit a New Order Report for 10,000 shares upon receipt of the order from the money manager. If that order were filled by routing 5,000 shares to an ECN, executing 3,000 shares as principal and then routing the remaining 2,000 shares to the Nasdaq Exchange, the firm would submit to OATS a Route Report to the ECN for 5,000 shares, an Execution Report for 3,000 shares representing the proprietary fill, and a Route Report to the Nasdaq Exchange for the remaining 2,000 shares. No further OATS reporting by the firm would be required when the money manager makes the sub account allocations.
C71. My firm is a FINRA member based in Canada. We receive orders for securities that are listed on both the Toronto Stock Exchange and the NASDAQ Stock Market. We execute all of these orders on the Toronto Exchange. Are these orders reportable to OATS?
Sim. All orders received by FINRA members in NASDAQ listed equity securities are subject to the OATS Rules regardless of where executed. If the order is sent to the Toronto Stock Exchange for execution, the member is required to report the receipt of the order and the route to the exchange. All prices must be converted into U. S. dollars based on the conversion rate applicable at the time of the transaction.
C72. Are clearing related transactions such as Prime Broker, Step Outs, CNS "flips" etc, OATS reportable?
No. The definition of an order pursuant to NASD Rule 6951(j) would not include any back office or clearing related transactions that serve only to facilitate the clearance and settlement of a previously executed transaction. Therefore, these types of clearing-related transactions are not subject to the OATS Rules.
C73. FINRA has specified that the new Special Handling Code of "OPT," which becomes effective September 11, 2006, should be used for orders where the terms and conditions of the order are derived from a related options transaction. Can FINRA offer more specific guidance regarding the appropriate use of this code? For example, would this be appropriate for buy/writes or option exercises and assignments?
FINRA intends the Special Handling Code of "OPT" to be used in instances involving a combination trade in which the cash leg is the second leg of the transaction and the terms and conditions of the cash order are contingent upon the related option trade. In other words, the "OPT" code is appropriate when the price or size of a cash order is contingent upon a related option trade. The code is not intended to be used in conjunction with option exercises or assignments, which do not constitute OATS reportable events (See FAQ C54). The code would only be appropriate for a buy/write if, as explained above, the terms and conditions of the cash order were contingent upon the related option transaction.
C74. If a. R transaction represents an event subject to the Order Audit Trail System (OATS) Rules, is the transaction report submitted to a FINRA trade reporting system with a. R modifier required to be matched to the related OATS Execution Report submitted to OATS?
Sim. Members are required to link the. R transaction report submitted to a FINRA trade reporting system to the related OATS Execution Report. Members should reference the OATS Technical Specifications for the applicable matching criteria.
C75. Are Combination Reports (Combined New Order/Route and Combined New Order/Execution) required for manual orders?
No. Manual orders are exempt from the mandatory use of Combination Reports set forth in Notice to Members 04-46.
C76. Are indications of interests or negotiations reportable under the OATS Rules?
No. Indications of interest and negotiations are not considered reportable events under the OATS Rules. Indications of interest are never reported. A negotiation is not considered to be a reportable event until both parties agree to the terms of a trade. After the terms of the trade are agreed to, a new order report and execution report must be reported to OATS. The New Order should be reported from your firm's perspective and contain a Negotiated Trade Flag of "Y". NOTE: For orders negotiated through OTC Link, please refer to the OATS for OTC FAQs regarding OTC Link.
C77. My firm provides both sponsored access and direct market access to non-FINRA member clients. Is my firm responsible for any OATS reportable events associated with these clients' access?
Sim. As a general matter, FINRA considers a firm to be the executing broker in any transaction where its client (either a customer or a non-NASD member broker/dealer client) is only able to effect the trade by virtue of the firm's membership with the applicable market center. Thus, if a client would not be able to effect trades without the use of a FINRA member's assigned MPID, that FINRA member is responsible for reporting the necessary information to OATS.
For the OATS reporting obligations in scenarios where a member provides another FINRA member a smart order router or other order routing services, please refer to Scenario 4.4.21 in the OATS Reporting Technical Specifications.
C78. Are there any Order Audit Trail System (OATS) reporting obligations for NASDAQ securities relating to Regulation NMS?
Sim. For orders subject to the OATS Rules, members will be required to identify on the applicable OATS report the receipt and routing of an ISO. Especificamente:
1. A new Special Handling Code of “ISO” has been added to the New Order Report, Combined Order/Route Report, Combined Order/Execution Report and Cancel/Replace Report to reflect the receipt of an ISO by a trading center; e.
2. A new Routing Method Code of “I” will be added to the Route Report and Combined Order/Route Report to identify orders, or portions of orders, that are routed to another trading center and identified to such trading center as an ISO. The ISO Special Handling Code for trading centers receiving an ISO will be mandatory on July 9, 2007, the Pilot Stocks Phase Date under Regulation NMS. FINRA has filed a proposed rule change with the SEC to establish the new Routing Method Code.25 If the rule change is approved, the Routing Method Code “I” for members routing ISOs to other trading centers will be available on June 11, 2007, but will not be mandatory until February 4, 2008. This will provide firms with additional time to program for the new code. For illustrative purposes, the following are examples of the applicability of these new OATS codes:
Example #1: “ISO” Special Handling Code: An ADF trading center is displaying a protected quotation in the ADF. Another broker-dealer wishes to access this protected quotation by routing an ISO to execute against its full displayed size, as required by SEC Rule 611(b)(6). This broker-dealer therefore routes an ISO to the ADF trading center to access the protected quote. OATS reporting obligations of the ADF trading center in Example #1: The ADF trading center must submit to OATS: (1) a New Order Report with a Special Handling Code of ISO to reflect the receipt of an order; and (2) an Execution Report reflecting execution of the routed ISO, if applicable.
Example #2: “I” Routing Method Code: A member firm intends to utilize the ISO exception to the trade-through rule to obtain executions for an order that it has received from its customer. To satisfy its obligations under SEC Rule 611, the member firm routes ISOs, which it chooses to send on an agency basis, to execute against the relevant protected quotations. OATS reporting obligations of the member firm in Example #2: The member firm must submit to OATS: (1) a New Order Report reflecting receipt of the order from its customer; (2) a Route Report for each ISO sent, on an agency basis, to another trading center with a Routing Method Code of “I” and a Destination Code reflecting the specific exchange or trading center to which the order was routed; and (3) to the extent that the member routed the ISOs, on an agency basis, with the intent of executing on a principal basis the balance, if any, of the customer order not satisfied by the routing (and subsequent execution, if any) of such ISOs, an Execution Report to reflect the execution of the balance of the block order with its customer.
C79. My firm receives an order to buy 10,000 shares of an OATS-reportable security. 5,000 shares of this order are executed. Subsequently, the customer requests to cancel the remaining 5,000 shares. Is the subsequent cancellation of the remaining 5,000 shares considered a full or partial cancellation for OATS reporting purposes?
For OATS purposes, this would be considered a partial cancellation. Specifically, the firm should submit a Cancel Report to OATS containing a Cancel Type Flag "P" (partial) with a Cancel Leaves Quantity of zero. The Cancel Type Flag of "F" (full) should be used only when a customer cancels an order in full (i. e., the Cancellation Quantity is the same as the original order Shares Quantity).
C80. If my firm is undergoing an organizational change (e. g., a merger, acquisition, or succession), what are my obligations with respect to OATS?
Firms undergoing an organizational change need to ensure that reporting relationships are properly established in OATS so that there are no interruptions in a firm's ability to report to OATS upon the completion of the transaction. For general guidance on a variety of topics, including OATS, regarding organizational changes, firms may refer to information on our Site . Firms undergoing organizational changes should pay particular attention to open limit orders that were established prior to the completion of any transaction. If the predecessor firm has open limit orders on its books that will be executed under the successor firm’s MPID, the firm should route the orders to the new MPID, and report the route to OATS, or provide the predecessor's MPID in the "Mergers & Acquisitions Administration" field on the OATS report. If the predecessor firm has open limit orders on its books that will be executed using the predecessor firm's existing MPID, but with the existing MPID now assigned to the successor firm's broker/dealer number, the firm must contact FINRA's Market Regulation OATS Department at (240) 386-5126 prior to the completion of the transaction so that any open limit orders can be properly assigned to the successor firm.
C81. My firm receives and executes orders that may exceed 100 million shares. The OTC Trade Reporting Facility (ORF), however, will not accept trades that exceed 99,999,999 shares. Therefore, a trade exceeding 99,999,999 shares must be reported to the ORF in two or more transaction reports. Can a single OATS Execution Report be matched to more than one ORF trade report?
Sim. The OATS order/trade matching process will allow a single OATS Execution Report to match to more than one trade report provided that the execution time, branch/sequence number, MPID and issue symbol on all related trade reports are identical to those reported on the OATS Execution Report.
C82. How should Exchange for Physicals ("EFP") transactions be reported to OATS?
Like a negotiated transaction, both the buyer and seller of the reportable security in an EFP transaction would have an obligation to report New Order and Execution Reports (or Combined Order/Execution Reports) at the time the transaction occurs. The New Order Report should contain the Special Handling Code of E. W to identify it as an EFP. Finally, if the contra party on the trade report is not able to enter a branch/sequence number due to system constraints, they may use a Reporting Exception Code of M.
C83. My firm accesses certain market centers through sponsored access relationships with other FINRA members. What are the OATS reporting obligations for both members in these scenarios?
With respect to the members' OATS reporting obligations, when two members have entered into a sponsored access agreement whereby one member sponsors the other member into a specific market center (such as a national securities exchange) by providing use of the sponsoring member's MPID, both members have separate and distinct OATS reporting obligations. For example, if FINRA member ABCD sponsors access into a national securities exchange for FINRA member EFGH, the OATS reporting obligation for each firm would be as follows:
Sponsored Member EFGH (under the MPID of EFGH)
New Order Report.
Route Report indicating order was routed to ABCD.
Sponsoring Member ABCD (under the MPID of ABCD)
New Order Report indicating the order was received from member EFGH.
Route Report indicating order was routed to a national securities exchange.
The OATS reporting obligations outlined above are the same regardless of the type of connection used by the sponsored member to access the applicable market center. For example, the OATS reporting obligations for each member would be the same whether the sponsored member used a direct market connection provided by the sponsoring member, a third party service provider connection provided by the sponsoring member, or its own proprietary connection to the subject market center.
C84. I have an order which was executed on an agency average price basis and was worked simultaneously with other orders with the executed shares being allocated to each individual order on a post trade basis. Should I use the Reporting Exception Code of "A" for Agency Average Price or the Reporting Exception Code of "T" for Post Trade Allocation?
If the execution of an order meets the criteria for both the "A" and "T" Reporting Exception Codes, the Reporting Exception Code of "T" should be used.
C85. Pending SEC approval of the new rule changes, how would the new requirement to provide the price on Route Reports impact orders executed on an agency average price or a post trade allocation basis? Will there be any new requirements for these type of orders?
No. The new requirement to provide the price on Route Reports would not change any of the reporting requirements for orders handled on an agency average price or post trade allocation basis. Those orders should continue to be reported in accordance with the guidance set forth in current relevant FAQ, OATS Reports and OATS Reporting Technical Specifications.
C86. How should the Routed Order Type Indicator be populated for orders routed as Stop or Stop Limit orders?
Orders routed as Stop orders should be reported with a Routed Order Type Indicator of "M" (Market Order). OATS will derive the Stop information from the related originating or receiving firm's New Order Report, as applicable. Orders routed as Stop Limit orders should be reported with a Routed Order Type Indicator of "L" (Limit Order) and the price should be populated with the Stop Limit price.
C87. How should the Routed Order Type Indicator be populated for orders routed with special handling instructions that may include certain pricing criteria, but are not routed with a specific limit price such as PEG orders or options related orders?
Any order routed without a specific limit price, such as a PEG or options related order, should be reported with the Routed Order Type Indicator populated with "M" (Market Order). OATS will derive that the order is a PEG or options related order from the Special Handling Code on the related originating or receiving firm's New Order Report, as applicable.
C88. Can an order be marked as Short Exempt in the Short Sale Indicator field on the OATS Route Report if the order was reported as a regular short sale on the related New Order Report?
Sim. If a firm receives a Short Sale order prior to the triggering of a circuit breaker, the firm would populate the Buy/Sell Code with “SS” (Short Sale). If, at the time the order is routed, a circuit breaker is triggered, the order may be marked “short exempt” consistent with SEC Rule 201, and the Short Sale Exempt Indicator on the related OATS Route Report must be marked with a “Y”.
C89. Once the MPID requirement for ATSs becomes effective on February 2, 2015, what are the OATS and trade reporting requirements for orders received directly at an ATS as well as orders routed to an ATS from another department of the firm operating ATS?
Please see the ATS OATS and Trade Reporting guidance that became effective February 2, 2015. This guidance will supersede the guidance contained in the OATS Report entitled "FINRA Guidance on OATS Order Trade Matching Obligations for Orders Matched as Agent by a Member, including an ECN or ATS".
C90. At 8:30:00 a. m., Member BD1 receives a market-on-open customer order and guarantees the opening price. At 9:30:00 a. m. the market opens, and at 9:35:00 a. m., BD1 receives the opening price information and executes the trade. What execution time should be used in the OATS Execution Report and related trade report?
A. For OTC equity securities, pursuant to amendments effective November 17, 2014, the time of execution must be reflected on both the ORF trade report and the related OATS Execution Report in the Execution Time field. The reference time of 9:30:00 a. m. must be included in the ORF trade report in the Trade Modifier 4 Time Field and is not required to be reported to OATS. FINRA will obtain the reference price from the ORF trade report.
For NMS stocks, the reference time of 9:30:00 a. m. must be reflected in the Execution Time field on both the OATS Execution Report and related TRF/ADF report. When amendments related to the reference time become effective for the ADF/TRFs on July 13, 2015, the time of execution must be reflected on both the TRF or ADF trade report and the related OATS Execution Report in the Execution Time field. The reference time of 9:30:00 a. m. must be included in the TRF or ADF trade report in the Trade Modifier 4 Time Field and is not required to be reported to OATS. FINRA will obtain the reference price from the ORF trade report.
C91. At 8:30:00 a. m., Member BD1 executes a customer order at the 4:00:00 p. m. closing price from the previous day. What execution time should be used in the OATS Execution Report and related trade report?
Because the trade was executed on a different day from the reference price, the actual time of execution must be reflected in the Execution Time field on both the trade report and the related OATS Execution Report for both OTC equity securities and NMS stocks. Please refer to TR FAQs 408.3, 408.4 and 408.5 for more information on the trade reporting requirements for PRP trades.
C92. Member BD1 receives an order from its customer to buy a foreign security and routes the order to a non-member foreign affiliate for execution. The foreign affiliate executes the order in the foreign market and the transaction is reported by the foreign market. The foreign affiliate sells the security to BD1 at a different price than the price reported in the foreign market. BD1 fills the customer order at the same price at which BD1 bought the security from its foreign affiliate (except for any change in price due to currency conversion). Must this order be reported to OATS and if so, what are the required OATS reports?
Yes, because the transaction by the foreign affiliate on the foreign market and the transaction between the foreign affiliate and BD1 are effected at two different prices, they are considered separate transactions and therefore, the transaction between BD1 and the foreign affiliate must be reported to FINRA for both trade reporting and OATS (See related Trade Reporting FAQ 700.9. In this scenario, because there is a trade report in the US, BD1 would have OATS reporting obligations. Specifically, BD1 would be required to report a New Order to OATS representing the customer order and an Execution Report reflecting execution of that order which must be linked to the related trade report submitted to the ORF.
C93. My firm receives orders in securities which are dually listed on a national securities exchange and on a foreign exchange. Some orders come with instructions that they are to be executed only on the foreign market. In these instances, what Trading Session Code should be populated?
If a firm receives an order for a security that is dually listed with specific instructions that the order is to be executed on the foreign market, then the firm should populate the Trading Session Code field with the code "FOR" (Foreign Market). It is important to note that the FOR Trading Session Code may only be used in instances where the order can only be executed on the foreign market. If it is possible that the order could be executed in the US, then the Trading Session Code should be populated with the Trading Session Code that reflects the sessions during which the order is eligible to trade in the US.
C94. My firm receives an order with instructions to execute the order as agent or riskless principal during regular market hours. My firm accumulates shares during regular market hours but does not execute the customer order until after the close at an average price of the shares accumulated during regular market hours. What Trading Session Code should be used when reporting the new order?
Since the customer instructions were to acquire shares during regular market hours and the order is executed as agent or riskless principal at the same price that the firm accumulated the shares during regular market hours, the order should be reported with a Trading Session Code of "REG".
C95. My firm receives an order with instructions to execute the order on a net basis. No specific instruction is given with respect to which trading session the order is eligible to be executed. My firm accumulates shares during regular market hours but does not execute the customer order until after the close at a net price which is reported to the tape. What Trading Session Code should be used when reporting the new order?
Since the firm executed the trade on a net basis, the Trading Session Code should be based on when the net trade can be executed. If the execution can take place either during regular market hours or in the after hours session, the Trading Session Code should be populated with "REGPOST".
C96. My firm receives an order with instructions to execute during regular market hours. However, when the regular trading session expires, the order is not complete and the customer instructs the firm to finish the order. What Trading Session Code should be used in this instance?
Since the original order was received with instructions to trade only during regular market hours, the Trading Session Code field must be populated with "REG". If the firm records the subsequent instruction to complete the order as an order modification on its books and records, a Cancel/Replace Report with the Trading Session Code of "POST" for the remaining share quantity must be reported. If the firm does not record a modification to the order on its books and records, then no Cancel/Replace Report is required.
C97. If the Special Handling Code reported with an order contains instructions that reflect the order is only eligible to be traded at the time it is received, such as “Immediate or Cancel” or “Fill or Kill”, is the Trading Session Code still required to be populated?
Sim. The Trading Session Code must be populated on all orders; however, if because of the specific nature of the handling instruction (e. g., IOC), the customer does not provide further information on the trading sessions in which the order may trade, it would be acceptable for the Trading Session Code to be populated with “ALL” since no specific Trading Session was communicated by the customer to the firm.
C98. If a firm does not receive specific instructions from its customer as to which session an order may trade, and the firm does not otherwise communicate to the customer that the order will only be traded during specific market sessions, what should be populated in the Trading Session Code?
In instances where a firm does not receive specific instructions from its customer as to which session an order may trade, and the firm does not otherwise communicate to the customer that the order will only be traded during specific market sessions, the Trading Session Code field may be populated with “ALL”. This guidance to use the code of “ALL” includes scenarios where the handling instructions received with the order dictate the trading session in which order is eligible to trade, such as “Market on Open”, but where no other specific instructions regarding the trading session were received from the customer .
C99. What is the purpose of the new Trading Session Code?
The Trading Session Code identifies the specific market session(s) during which an order is eligible to trade either based on instructions received by the firm from its customer or based on communication by the firm to the customer on when the order will be eligible for execution. The Trading Session Code will be used in FINRA’s surveillance patterns to identify when orders may be eligible for execution.
C100. Is the Trading Session Code required to be populated for proprietary orders originated by the firm and where no customer instruction is received?
Sim. The Trading Session Code must be populated on all orders, including proprietary orders originated by the firm. If a firm’s trading system does not generate specific instructions with respect to when the order is eligible to trade, the code “ALL” should be used.
C101. My firm plans to accept orders in Exchange Traded Managed Fund Shares (“ETMF”), or “NextShares”, as defined under Nasdaq Rule 5745. When reporting orders in ETMFs to OATS should prices be reported in the “proxy price” format or using the Net Asset Value (“NAV”) established at the end of the day?
C102. Is the Special Handling Code field required to be populated by ATSs when the Order Type includes a condition that is also an allowable ATS Special Handling Code value, such as Add Liquidity Only?
If the ATSs’ Order Type encompasses the Special Handling Code, then the Special Handling code field would not be required. For example, if ATS 1 has an Order Type that is NBBO midpoint peg, add liquidity only, then the Special Handling Code of Add Liquidity Only (“ALO”) would not be necessary since the Order Type includes the add liquidity only restriction.
C103. What should be populated in the “Matching Engine Look-up Time” fields on the New Order and Execution type reports?
The Matching Engine Look-up Time field should be populated with the time that the ATS referenced, or “looked up” the existing reference price.
A sell order is received by an ATS at 10:00:00:007. The ATS must then identify the NBBO in effect to determine if the order is marketable. The relevant times are as follows:
9:57:47.768 NBBO becomes 10 bid, 10.02 offer 1x1.
9:58:23.324 NBBO is updated to 10 bid, 10.02 offer 5 x1.
10:00:01.490 NBBO is updated to 10.01 bid, 10.03 offer 1 x 1.
ATS Order Receipt Time: 10:00:00:007.
ATS looks up existing NBBO: 10:00:00.008.
The ATS should report a timestamp of 10:00:00.008 in the Matching Engine Look-up Time field and an NBBO in effect at time of order receipt of 10 bid, 10.02 offer. The size is not required to be reported.
C104. A firm operates a display ATS that only publishes periodic snapshots of aggregate quotes based on a pre-determined frequency (e. g., every X milliseconds). The aggregate quote published only reflects open interest at the time of the snapshot. Consequently, there may be orders that have been received, executed, canceled, or repriced as the result of a change in NBBO (or other relevant reference price), but no aggregate quote will be published until the time of the next snapshot. Is the ATS required to generate and report order display modifications under these circumstances?
A. For purposes of FINRA Rule 4554, because display is not on an order by order basis, an ATS that only displays aggregate level pricing information at pre-determined intervals of time is not required to report order display modifications to OATS.
C105. An ATS receives an IOC order and prior to obtaining any applicable reference price necessary to process the order, the ATS determines there is no contra side interest available for execution. Consequently, the ATS immediately cancels the order back to the subscriber without ever determining an applicable reference price. What should the ATS populate in the NBBO (or other applicable reference price) information fields?
A. Because the order was cancelled before the ATS referenced the NBBO (or other applicable reference price), there would be no such information to report. Therefore, the ATS should report an NBBO Source Code of “N” which requires all other NBBO information fields be blank.
C106. How should an ATS report NBBO (or other relevant reference price) information if the NBBO is invalid or one sided at the time the ATS referenced the NBBO (or other relevant reference price)?
A. One sided or invalid prices should be reflected as zero. The time the ATS referenced the NBBO (or other relevant reference price) and NBBO source must still be reported.
C107. Are the new ALO (Add Liquidity Only), OPO (Opt Out of Locked Market) and STP (Self Trade Prevention) special handling codes that will become available with the November 7, 2016 OATS release required to be reported for orders not received by an ATS?
A. No. These codes were introduced primarily to facilitate reporting by ATSs and are not required to be reported by non-ATSs. However, FINRA will not prevent the reporting of such codes by a non-ATS.
C108. Is a firm that routes an order away from the firm for execution required to report routing instructions (e. g., specific order types and terms and conditions used for the order when sending to an exchange) to OATS in the Special Handling fields?
A. No. Routing instructions are not reported to OATS by the routing firm. FINRA obtains the routing instructions from the receiving member or exchange.
C109. Firm A routes an order to Firm B with instructions to send the order to another member or exchange for execution with specific terms and conditions that the executing venue must follow. Must Firm B report the terms and conditions intended for the executing venue as special handling instructions on Firm B’s OATS new order report in the Special Handling fields?
A. No. Firm B must report the instructions it received from Firm A as to how Firm B was instructed to handle the order. In this example, Firm A instructed Firm B to route the order directly to the executing venue. The specific terms and conditions given to the executing venue are not reported to OATS by Firm B. FINRA obtains such instructions from the executing venue.

The Order Audit Trail System / OATS.
2. The Securities Marketplace.
4. Market Maker Responsibilities.
In order to ensure that customer orders are transmitted to the marketplace in a timely manner, FINRA developed the Order Audit Trail System (OATS). The OATS system tracks an order through each stage of its life from receipt to execution or cancellation. Each firm is required to synchronize clocks used for time stamping and reporting daily to the National Institute of Standardized Time’s atomic clock to within 3 seconds and must display military time in hours, minutes and seconds as 00:00:00.
Firms are required to submit daily electronic OATS reports to FINRA. OATS reports must be made the same day an order was received or on the day information becomes available to the firm. Daily electronic OATS reports can be made for single or multiple orders. Information collected on the OATS report includes:

Order Audit Trail System - OATS.
DEFINITION of 'Order Audit Trail System - OATS'
An automated computer system owned by the National Association of Security Dealers (NASD) that is used to record information relating to orders, quotes and other related trade information from all equities that are traded on the Nasdaq, including over the counter (OTC) stocks. This system simplifies an order's progression from the initial receipt of the order to its eventual execution or cancellation, so that it can be easily tracked for auditing purposes.
BREAKING DOWN 'Order Audit Trail System - OATS'
The NASD created OATS to ensure that the time sensitive information relating to the events throughout the order execution process is recorded accurately.

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Euro-OAT Futures.
Euro-OAT Futures (FOAT)
Preços / Cotações.
Displayed data is 15 minutes delayed. Last trade: Feb 16, 2018 17:41:17.
Estatisticas.
Data is for Feb 15, 2018 Last update: Feb 16, 2018 00:00:00.
Códigos de fornecedores.
Especificações do contrato.
Notional short-, medium - or long-term debt instruments issued by the Federal Republic of Germany, the Republic of Italy, the Republic of France, the Kingdom of Spain or the Swiss Confederation with remaining terms and a coupon of:
EUR 100,000 or CHF 100,000.
A delivery obligation arising out of a short position may only be fulfilled by the delivery of certain debt securities issued by the Federal Republic of Germany, the Republic of Italy, the Republic of France, the Kingdom of Spain or the Swiss Confederation with a remaining term on the delivery day within the remaining term of the underlying. Settlement of debt securities issued by the Republic of Italy, the Republic of France and the Kingdom of Spain in case of physical delivery will be done via Clearstream Banking Luxemburg.
Cotação de preço e mudança de preço mínimo.
The price quotation is in percent of the par value.
Up to 9 months: The three nearest quarterly months of the March, June, September and December cycle.
The tenth calendar day of the respective quarterly month, if this day is an exchange day; otherwise, the exchange day immediately succeeding that day.
Clearing members with open short positions must notify Eurex on the last trading day of the maturing futures which debt instrument they will deliver. Such notification must be given by the end of the Post-Trading Full Period.
Two exchange days prior to the delivery day of the relevant maturity month. Close of trading in the maturing futures on the last trading day is at 12:30 CET.
The daily settlement prices for the current maturity month of CONF Futures are determined during the closing auction of the respective futures contract.
The final settlement price is established by Eurex on the final settlement day at 12:30 CET based on the volume-weighted average price of all trades during the final minute of trading provided that more than ten trades occurred during this minute; otherwise the volume-weighted average price of the last ten trades of the day, provided that these are not older than 30 minutes. If such a price cannot be determined, or does not reasonably reflect the prevailing market conditions, Eurex will establish the final settlement price.
Fixed Income Futures are available for trading in the U. S.
Calendário de Negociação.
01 de janeiro de 2018.
A Eurex está fechada para negociação e compensação (exercício, liquidação e dinheiro) em todos os derivativos.
Eurex is closed for trading and clearing (exercise and settlement) in Swiss fixed income derivatives.
Nenhum pagamento em dinheiro no CHF.
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Horário de Negócios.
Dia de Negociação Regular.
Último dia de negociação
Taxas de transação.
Bloquear Negociações.
Admitted to the Eurex Block Trade Service with a Minimum Block Trade Size of 250 contracts.
Parâmetros
Mistrade Ranges.
Um desvio do preço da transação mistrade do preço de referência será considerado significativo se o preço da transação desvia do preço de referência mais de 20% do percentual de variação de preço para o contrato de futuros correspondente, a menos que outra regulamentação tenha sido feita para um produto individual.
Parâmetros de cruzamento.
(section 2.3 Eurex Trading Conditions)
(1) As ordens e cotações relativas ao mesmo contrato ou a uma combinação de contratos suportados pelo sistema podem, no caso de poderem ser executadas imediatamente umas contra as outras, nem ser informadas intencionalmente por um Participante do Exchange (comércio cruzado), nem de acordo com um contrato. entendimento prévio por dois diferentes participantes do intercâmbio (uma negociação pré-programada), a menos que as condições previstas no parágrafo 3 tenham sido cumpridas. O mesmo se aplica para a entrada de ordens como parte de uma cotação.
(2) Um Participante do Exchange pode apresentar uma descrição das suas ligações internas e externas ao sistema EDP das Trocas Eurex ao Gabinete de Vigilância do Mercado da Eurex Germany ou ao Gabinete de Vigilância e Fiscalização da Eurex Zurich, com vista a uma decisão sobre se o Participante da Bolsa agiu com conhecimento de causa na aceção do parágrafo 1. Os detalhes das especificações da descrição da ligação de TI conforme a sentença 1 serão determinados pelos Escritórios de Vigilância da Eurex Alemanha e da Eurex Zurique de acordo com os Conselhos de Administração da Eurex as trocas Eurex. As especificações estão sujeitas a publicação. A divulgação de tais especificações a um dos dois Escritórios de Vigilância mencionados acima será considerada como sendo uma divulgação para ambos os Escritórios de Vigilância Eurex.
(3) Um comércio cruzado ou um comércio pré-estabelecido é admissível se um participante em um comércio cruzado ou pré-arranjado, antes de entrar em seu pedido ou cotação, entrar um pedido cruzado equivalente ao número de contratos do pedido. . A ordem ou cotação que deu origem ao comércio cruzado ou comércio pré-estabelecido deve ser introduzida no mínimo um segundo e no máximo 61 segundos no que respeita aos contratos de futuros do mercado monetário, contratos de futuros com rendimento fixo, opções sobre contratos de futuros do mercado monetário e opções nos contratos de Futuros de Renda Fixa, respectivamente, no máximo 31 segundos, em relação a todos os outros contratos de futuros e de opções, após ter entrado na solicitação cruzada. O Participante da Bolsa de compras será responsável pela conformidade com o conteúdo da entrada de solicitação cruzada.
(4) Os parágrafos 1 e 3 não se aplicarão a transações consumadas durante o processo de compensação no período de abertura (subseção 1.3, parágrafo 2) ou durante o leilão de fechamento (subseção 1.3, parágrafo (3)).
(5) O no 1 aplica-se, mutatis mutandis, a outros comportamentos que constituam uma fraude ao presente regulamento.
Subnavegação
Navegação Secundária.
Grupo Eurex em.
& # 169; Eurex Frankfurt AG.
Sites do Grupo Eurex.
Outros sites do Eurex Group Eurex Group Eurex Ásia Eurex Eurex Repo EEX - European Energy Exchange - Outros sites do Deutsche Börse Group - Deutsche Börse Group Capital Markets Academy.
Rodapé de Navegação.
Sistema de Negociação com problemas.
Sistema de Negociação com sérios problemas.
O indicador de status de mercado exibe a disponibilidade técnica atual do sistema de negociação.
Indica se as mensagens do Production Newsboard referentes a questões técnicas atuais do sistema de negociação foram publicadas ou serão publicadas em breve.
É altamente recomendável não tomar nenhuma decisão com base no indicador de status de mercado. Por favor, verifique sempre o Newsboard de Produção para informações abrangentes.
Uma atualização instantânea do status de mercado requer uma versão Java ™ atualizada e atualizada no navegador.

Oats trading system

O LeveL ATS é um Sistema de Negociação Alternativa Equity dos EUA, operado independentemente, projetado para facilitar a execução rápida e eficiente em um ambiente de pool escuro.
ESTATÍSTICAS DE NEGOCIAÇÃO.
Total Matched Volume*
Current Month ADV*
PERGUNTAS FREQUENTES.
Market Limit Peg Market Midpoint Primary Conditional.
Para obter mais informações sobre nossos tipos de pedidos ou instruções adicionais para pedidos, entre em contato com nosso Help Desk no Helpdesk @ levelats ou pelo telefone 800-958-4813.
Q17: O NÍVEL ATS UTILIZA INDICAÇÕES DE INTERESSE (IOI) DE QUALQUER FORMA? A17: ATS LeveL aceita ordens firmes e ordens condicionais. Conditional Orders, which function similarly to IOIs, never execute and, instead, are instructions to the LeveL ATS that the subscriber wishes to interact with the LeveL ATS order book on a conditional basis. In the event eligible contra party interest exists, the subscriber that submitted the Conditional Order will be sent an invitation to submit a Firm-Up Response Order to the LeveL ATS.
Q18: HOW DOES LEVEL ATS HANDLE CONDITIONAL ORDERS? A18: A Conditional Order is an instruction to the ATS that the participant wants to interact with the order book on a conditional basis. A Conditional Order never executes; instead, when a Conditional Order would have otherwise matched with a contra party, the Conditional Order will be canceled by LeveL ATS and an invitation will be sent to the originating participant, inviting them to send a Firm-Up Response Order.